《山西通志》记载：“洪水距墨镫峰30里。黄水自榆社北来。镇适居其中，而武乡东境最延袤，自系控制胜地。”洪水镇因洪水河而得名。洪水镇境内，北部是西岭山，洪水河发源于与左权交界的墨镫峰，从东北流向西南。黄崖河发源于榆社县境，是洪水河最大的一条支流，自西北流向东南，两河在洪水村交汇自西南流入蟠龙镇蟠洪河，最后在监漳镇汇入浊漳河。蟠洪河为武乡东部的最大河流，这条古老的河流，千百年来浇灌滋养着两岸的土地。这是块充满活力的土地，世世代代的洪水儿女在此繁衍生息。

　　洪水镇历史悠久，文化底蕴深厚。镇东北山脚下有北魏时期摩崖石刻佛像和娲皇圣母庙。可见在南北朝时期或者更早的时期就已经立村建镇。

　　洪水镇在唐代已是军事重地，屯兵戍守。《旧唐书》记载：“沔以兵三千人戍横水。”《资治通鉴》记载：“初，刘沔破回鹘，留兵三千戍横水栅。河东行营都知兵马使王逢奏乞益榆社兵，诏河东以兵二千赴之。”刘沔为唐代名将，曾任河东节度使，唐武宗会昌三年（843），督军大破回鹘，迎回太和公主。

　　高出街市200多米的西岭山，半腰原建有一处兵寨，一面靠山，三面砖石砌墙，东西有两处寨门，出东门一道石坡直通街市，出西门登山顶哨台，为洪水制高点。今哨台已毁，只留下许多石条石块。站在哨台顶俯视全镇，洪水河、黄崖河一览无余。上世纪80年代，洪水村在西岭山顶兴建蓄水池才发现哨台遗址。哨台一半在地下，建有一段地道通过石拱门，进入掩体后由云梯到达地面上层，上层也是砖石结构，士兵轮流值班瞭望，发现情况便向寨上大营通报。

　　在洪水镇南洪水河南岸有一座山叫作云斗山，山顶上建一处兵寨称作云斗寨，寨南有一条季节河称作山河，山河南一片河滩，自古称山河校场，是驻兵练兵之地。山河校场这个地名至今还在使用。洪水寨、云斗寨南北遥相呼应。云斗寨西南，有一山峰，人为铺砌，四面崖高几十米，当地人称为炮台拐，原为云斗寨哨台。

　　唐代洪水镇已发展为商品交易之地，逐渐形成了二、五、八日集市，延续至今。洪水镇历史上曾名横水，其名已无法考证其渊源，也曾叫作槐安镇，因镇东街街心有一棵大槐树而得名，至今仍有一条街称作槐安街。 

　　明朝建立后，为休养生息，发展生产，增加朝廷财政收入，将山西人口众多的平阳府一带向人口稀少的地区移民，洪水镇及附近山区涌入大量移民，人口急剧增加。明代是洪水镇发展时期，至清代集市建设已成规模，镇内有五条街，东街、西街、南街、北街和与四条街相连的中街。街上店铺相连、商贾云集，买卖之兴隆、商贸之繁荣居武乡之首。

　　进出洪水镇有三道大门，北大门、东大门和南大门，下层为门，上层为阁楼。出东大门有一道石坡直通东河滩，牲口市在河滩树林里。出南门是数百亩良田和几十亩菜园地，园地内有水井十几眼，菜香十里，沁人心脾。清末民国时期，外地商人涌进洪水，如武安人开的“广义庄”、邢台人开的“恒太成”经营日用杂货；河南人开的“增盛坊”经营杂货布匹；太谷人开的“西城庆”经营酒坊；邯郸人开的“安泰和”药坊、“永和堂”药店等，与本地人开的作坊商铺，形成竞争，促进了当地商贸发展。

　　洪水镇经上千年发展，不仅商贾云集，而且古建古庙甚多，镇内镇外有庙宇十多处，泰山圣母庙、娲皇圣母庙、关帝庙、九龙庙、佛祖庙、观音庙、三官庙、文昌阁、土地庙、五道庙等。

　　改革开放以来，洪水镇建设日新月异，在旧镇的周边又开了几条新街，大南门外百余亩滩地成为商业区、医院、剧场和政府机关所在地。