追溯历史，清雍正年间，此地有一村名为柳圪垛，因土丘上柳树繁茂而得名。来自西山上磨石村的刘某以及北石沟村的王某迁徙至此定居，种菜成园，由于菜园所处位置恰在柳圪垛下方，久而久之，便被称作“下园”。中华人民共和国成立后，“下园”逐渐被简写为“下元”。近代以来，柳圪垛、王家崖、南窑子等村也陆续并入下元。

　　下元站西侧的迎泽西大街中央，挺立着一棵拥有300余年历史的古老槐树。据当地传说，这棵槐树乃王氏家族迁移定居于此地时栽种，树高10余米，需数人合抱方可环绕。1997年，迎泽西大街进行打通工程，施工线路穿越下元村，此树得以保留。如今，大槐树已然成为下元的地理标志。

　　下元站附近为河西地区的商业中心，有公园时代城、智诚御河骏景小区、公交一公司下元公交总站等。