桃园原为荒滩堤坝，明清时曾设演武场。1930年（一说为1924年至1925年），城内有人（一说为阳曲人党氏）出资在此种植树木，尤多桃杏，方圆百亩，四周土墙，设东门，南有土路，通水西关。查1948年《太原市城防工事图》可知，位置大约在今桃园北路以东，桃园二巷与桃园三巷之间。每逢春暖时节，桃杏花开，色彩诱人，芳香扑鼻，游人众多，时人称桃花园，颇有陶渊明笔下桃花源之景致。然而解放战争时，阎锡山为给军队空投食物，将这里的桃杏树全部砍伐。中华人民共和国成立后，园林部门在此种植树木，其中有桃树2500株，年产水蜜桃3万余斤。之后许多单位在此兴建宿舍，楼群林立，形成道路，因在原桃花园旧址，故以迎泽大街为界，分别命名为桃园南路、桃园北路。

　　1983年建成的街心公园“桃园”，位于桃园三巷与桃园北路交叉口西南角，因位置在旧日桃花园附近而得名，并非历史上真正的桃园所在地。

　　桃园路站附近有中共山西省委、山西省人大、山西省工艺美术馆等。